Тема слишком азбучная для тех из вас, кто знаком с понятием распределения активов. Возможно, вам стоит пропустить эту запись. Впрочем, допускаю, что многие даже теоретически подкованные могли “заиграться” с акциями, а потому, наверное, мои усилия на повторение оправданы. Нужно ли инвестирование в банковские депозиты?
Часто люди думают:
Какой прок может быть в депозитах, которые с обесценивают вложения ежегодно на несколько процентов ? Депозитов, покрывающих потери от инфляции наверное уже нет. Так что консервативные инвестиции не могут быть базовым активом. Только как кэш для «пересидеть». Похоже альтернативы риску нет?
Какой прок может быть в депозитах, которые с обесценивают вложения ежегодно на несколько процентов ? Депозитов, покрывающих потери от инфляции наверное уже нет. Так что консервативные инвестиции не могут быть базовым активом. Только как кэш для «пересидеть». Похоже альтернативы риску нет?
Распространённый взгляд.
Значит ли это, что мы должны избегать депозитов и инвестировать в российские акции? Категорически нет. Чтобы понять почему, давайте вспомним для чего нужны депозиты:
- Не остаться с убытком, когда мы этого не ждём. Просадки счёта допустимы, так как акции очень нестабильны. Вопрос, что мы больше хотим, “лучше спать или лучше есть”? Портфель 80% депозит / 20% акции давал реальные шансы обогнать инфляцию и не потерять капитал.
- Купить по дешёвке качественный актив, когда будет возможность (нечасто, “экономим пули”). Баффет, например, сейчас сидит на 34 млрд. наличных долларах. Под какие-нибудь 2% годовых…
- Что-то мы забыли про дефляцию. Когда зарплаты, недвижимость валятся набок, а акции и товарные рынки летят камнем вниз. Да, сейчас это не про Россию, но совсем недавно был сладкий период в самый кризис, когда была дефляция и 12% по депозитам… Ну да ладно, забыли… хотим больше… Да, обычно доходы по рублёвым депозитам не покрывали инфляции. В России “сберегать” чаще было не выгодно. Реальные ставки отрицательные и стремительный рост недвижимости и акций. Какова вероятность повторения нашей ситуации 90-х, 00-х? Смотрите шире, на другие страны, на историю рынка. Например, сколько стран за всю историю показало рост фондового рынка, а сколько исчезло в истории, так и не вернув средства инвесторам? Спросите их о депозитах.
Вывод. Альтернативы риску нет, но сбалансированный подход всегда оправдан. Поэтому и депозиты, и облигации всегда в моём портфеле. Даже когда кажется, что толку от них мало. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Применимо не только к акциям.
Производите ли вы инвестирование в банковские депозиты?
