Опционные стратегии: вертикальные спрэды (4 вида)

Вертикальный спрэд – одна из самых базовых комбинаций опционов, которые мы рекомендуем изучить. Изучив ее, вы сможете понять и более сложные стратегии, которые мы будем рассматривать в следующих статьях.

Если вам будет что-то непонятно, то вернитесь к самым базовым понятиям и стратегиям с отдельными опционами (покупка и продажа Call и Put опционов).

Вертикальный спрэд — это комбинация из проданного и купленного опциона с разными страйк-ценами, но с одной и той же датой экспирации.

Как видите на картинке ниже, существует несколько комбинаций вертикальных спрэдов, которые можно разделить:

– на Бычьи (предполагается рост цены базового актива) и Медвежьи (предполагается снижение цены базового актива);

– на Длинные (в основе – покупка опциона плюс продажа опциона для уменьшения затрат на покупку) и Короткие (в основе – продажа опциона плюс покупка более дешевого опциона для ограничения риска).

Схема вертикальных спрэдов с Call и Put опционами

В зависимости от того, какая конкретно комбинация используется, определяется и название стратегии, но все эти вариации являются вертикальным спрэдом. Ниже мы рассмотрим каждый из 4-х вариантов комбинаций.

Короткий спрэд Коллов (Медвежий Call спрэд)

Иллюстрация  Медвежьего Call спрэда представлена ниже. Вы берете на себя обязательство продать акции по страйку А (продавая опцион Колл со страйком А) и покупаете право купить акции по страйку B.

Это альтернатива простой продаже Колла:

Вы продаёте Call с более низким страйком и покупаете Call с более высоким для того, чтобы застраховать позицию от роста цены актива.

В этой стратегии вы хотите, чтобы оба опциона истекли “вне денег”, и вы закрыли позицию без уплаты каких-либо комиссионных.

Медвежий call спрэд (короткий спрэд Коллов)

Короткий спрэд Путов (Бычий Put спрэд)

Иллюстрация Бычьего Put спрэда – ниже. Вы берете на себя обязательство купить акцию по страйку B, если покупатель опциона решит его исполнить, и покупаете право продать акции по страйку А.

Эта стратегия – альтернатива простой продаже Пута:

Вы продаёте Put со страйком B и покупаете Put со страйком A (более низким по цене), чтобы застраховать позицию от падения цены базового актива.

В этой стратегии вы хотите, чтобы оба опциона истекли “вне денег”, и вы закрыли позицию без уплаты каких-либо комиссионных.

Бычий put спрэд (короткий спрэд Путов)

Длинный спрэд Коллов (Бычий Call спрэд)

Картинка стратегии – ниже. Вы приобретаете право продать акцию по страйку A и берете на себя обязательство продать акции по страйку B, если покупатель опциона решит его исполнить.

Эта стратегия – альтернатива простой покупке Call опциона:

Вы покупаете Call со страйком А и продаёте Call с более высоким страйком (B), тем самым уменьшая затраты на покупку первого Колла.

Бычий call спрэд (длинный спрэд Коллов)

Длинный спрэд Путов (Медвежий Put спрэд)

Картинка стратегии – ниже.  Вы приобретаете право продать акции по страйку B и берете на себя обязательство купить акции по страйку А, если держатель опциона А решит его исполнить.

Эта стратегия – альтернатива простой покупке Пута:

Вы покупаете Пут (B) и продаёте Пут (A) с более низким страйком, чтобы уменьшить затраты на покупку первого Пута. Таким образом, вы уменьшаете сумму, которой рискуете, открывая позицию, но также и ограничиваете потенциальную прибыль.

Медвежий put спрэд (длинный спрэд Путов)

Итак, сегодня мы с вами рассмотрели 4 варианта вертикальных спрэдов – опционных стратегий, особенностью которых является (в целом) снижение затрат и/или потенциальных рисков на рынке.

Если у вас есть вопросы по данным стратегиям с Call и Put опционами, то задавайте их в комментариях ниже. Если данная статья была вам полезна, то оцените ее звездочками и поделитесь в социальных сетях со своими друзьями и подписчиками.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: