Сегодня мы поговорим про инвестиции в акции в кризис и период рецессии. Написать данную статью и записать видео меня побудили вопросы от знакомых, подписчиков и студентов. Надеюсь, этот материал будет полезен всем читателям сайта Академии.
На страницах данного ресурса в 2015-м году мы уже касались общего вопроса инвестиций в условиях кризиса. В этой статье мы пройдёмся подробнее по данной теме, разберём её с нескольких сторон. А также поговорим про кризисные явления 2020 года, чем они были вызваны, какие риски и возможности несут для инвестора.
Отдельным моментом затронем эмоциональную составляющую вопроса. Так как она здесь занимает важное место.
Если вам комфортнее воспринимать информацию в формате видео или вы хотите более подробного обзора на тему инвестиций в период кризиса, то перемотайте статью вниз и включите ролик. В данной публикации отображены отдельные, самые важные моменты из него.
Что происходит?
Не секрет, что пандемия коронавируса, которая распространилась по всем станам мира в первом квартале 2020 года, повлияла на экономику этих стран. Точнее, не сам COVID-19, а те решения, которые государственные органы предприняли для минимизации распространения вируса.
Основной метод борьбы с ним – карантин, режим самоизоляции. Произошло закрытие многих предприятий, внешних и внутренних границ – экономика была парализована.
Пострадали такие индустрии, как туризм, авиаперевозки, развлечения, рестораны и кафе, непродовольственный ритейл и многие другие. Акции данных компаний значительно провалились в момент кризиса 2020 года, который на момент написания этой статьи ещё не завершился.
У всех всё плохо?
Нет. Есть такие индустрии, в которых, наоборот, произошёл рост выручки. Если вы проанализируете, например, крупные аптечные сети, то убедитесь, что они неплохо заработали.
В связи с тем, что закрылись рестораны и кафе, люди стали чаще закупаться в продуктовых магазинах и питаться дома больше. В связи с этим, многие продуктовые ритейлеры даже начали дольше работать. Производители этих продуктов иногда работали в 3 смены. Особенным спросом пользовались так называемые «упакованные» продукты (консервы, продукты длительного срока хранения).
А также туалетная бумага : )
Объём продаж у перечисленных выше индустрий увеличился. В кризис эти компании заработали больше. Стоит ли в них инвестировать? Об этом чуть позже.
Дисбаланс на рынке
Несмотря на то, что последствия карантинных мер по-разному и в разной степени повлияли на те или иные бизнесы, на фондовом рынке практически все они провалились в цене: и падающие до кризиса, и стагнирующие, и даже растущие.
Волатильность в марте-апреле 2020 года была просто огромной. Индексы ходили в день иногда по 5-10%. Такого не было очень давно.
Сегодня люди на рынке думают, что пора продавать. Завтра, что нужно всё покупать. Это и создаёт большой диапазон движения цены в короткий период времени.
Наверняка, вы понимаете, что финансовое состояние бизнеса не может так быстро меняться: становиться то хуже, то лучше в рамках одного-двух дней.
В чём же тогда дело?
Рынком правят эмоции
Есть такое понятие, как «финансовые горки» (возможно, не совсем точный перевод, но общий смысл именно такой). Давайте рассмотрим разные этапы принятия решений инвестором с точки зрения его психологии. Того, как эмоции влияют на те или иные действия человека на рынке.
Подъём
- Когда человек начинает инвестировать, входит в позицию, у него преобладает оптимизм. Иначе он бы этого не делал.
- Дальше, когда происходит рост его акций или других активов, он получает первую прибыль, возникает эмоциональное возбуждение, радость. В такой момент наш инвестор может рассказывать своему окружению, как он хорошо зарабатывает, насколько классным является инвестирование и так далее. Какие-то из его друзей тоже начинают открывать счета у брокеров и инвестировать в те же активы, что и наш герой.
Пик
- Возникает точка максимальной опасности. Почему? Вспомним элементарные основы экономики: спрос не может расти вечно. В такой момент, когда на радостях и эйфории все покупают, актив становится переоцененным.
В этой точке большинство профессионалов уже вышли из позиции!
Падение
- Когда возникают временные проблемы в экономике или начинается рецессия, цены на акции компаний начинают падать. Зачастую, большинство из инвесторов не понимает причины этого падения. Возникает некоторое беспокойство.
- Далее возникает отрицание: мол, компания немного упала в цене, скоро снова пойдёт в рост.
У трейдеров и инвесторов для описания такого состояния есть следующий афоризм: «Вот-вот развернёт…»
- Падение продолжается, и возникает уже эмоция страха у большинства держателей актива.
Эмоции выходят на передний план
- Затем, при дальнейшем падении цены, возникает уже более сильное эмоциональное состояние – отчаяние, которое перерастает в панику.
- Если наш инвестор досидел с активом на руках до текущего этапа, то у него начинают опускаться руки, возникает уныние и депрессивное состояние. «Фондовый рынок не для меня, зачем я сюда залез…».
В этот момент обычно он продаёт свои активы дешевле, чем купил. Несмотря на то, что изначально покупал их на долгосрок, собирался быть инвестором. Почему он продал себе в убыток? Большинство людей, дошедших до такого состояния, потом не могут ответить на данный вопрос.
Профессионалы, которые используют холодный просчёт и фундаментальный анализ, чётко знают, по какой цене будут выходить из позиции, и что будут делать, в случае, если цена пойдёт «не туда».
«Дно»
В этот период, когда весь рынок находится в депрессии, из каждого СМИ слышится «Кризис! Кризис!», крупные и профессиональные участники фондового рынка начинают покупать качественные компании. Зачастую, по очень низким ценам.
«Ну, вот сейчас кризис, всё на дне или около. Что делать-то???»
Вспомните начало статьи, где мы говорили о том, что не все бизнесы пострадали во время пандемии. Кто-то из них даже увеличил свою выручку и прибыль.
Инвестиции во время кризиса в акции таких компаний, которые недооценены, имеют дальнейший потенциал роста, могут вам принести гораздо больший доход, нежели в спокойное время, когда все индексы уже давно растут или находятся на своём пике.
И сейчас вы можете сами ответить на вопрос, который стоИт в заголовке статьи. Сами для себя. Главное – в будущем не оказаться на месте нашего горе-инвестора, который, не разобравшись в ситуации, купил на значительном подъёме, а продал «на самом дне» только из-за того, что не понимал ситуацию и поддался эмоциям.
Умение логически мыслить, доверять цифрам и разбираться в фундаментальном анализе может значительно увеличить капитал инвестора со временем. А умение грамотно выбрать компанию на дне во время всеобщей паники придаст ускорение процессу роста вашего капитала!
Видео про инвестиции во время кризиса (записано 14 апреля 2020г.)
Другие видео от меня на Ютуб канале Международной Академии Инвестиций: смотреть
Если у вас есть вопросы на тему инвестиций в акции в период кризиса, то пишите их в комментариях ниже. Если данная статья показалась вам полезной, поделитесь ею в соц. сетях и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже.
Радости вам и процветания!
Игорь Васильев
