Фундаментальный анализ компании является третьим и самым важным этапом аналитики для инвестора на фондовом рынке.
После того, как вы проанализировали рынок в целом, его конкретные отрасли, пришло время найти из выбранных вами индустрий конкретные компании, которые будут удовлетворять вашим критериям, подходит под вашу инвестиционную стратегию.
Тема фундаментального анализа компаний достаточно широкая и в формате одной статьи не сможет уместиться. Поэтому сегодня мы рассмотрим с вами основные вехи, на которые стоит обращать внимание при инвестициях в фондовый рынок. Более подробно о каждом показателе, сервисе и т.п. вы сможете узнать из других статей, либо получить знания структурированно, пройдя обучение инвестированию.
Разные подходы при анализе
При анализе компаний могут применяться различные подходы, которые зависят от ваших целей, стратегий, психотипа.
Например, краткосрочному трейдеру незачем углубляться в фундаментальный анализ. Его больше может интересовать волатильность цен акций компании, технический анализ, ситуационный анализ (новости по компании).
Вэлью инвестор, наоборот, сначала проанализирует компанию фундаментально, и только в случае, если она подходит для инвестирования, применит тех. анализ чтобы определить точку входа в позицию.
Важные показатели для фундаментального анализа компании
Самые главные показатели мы уже рассматривали в статье про основы фундаментального анализа. При глубоком же анализе их недостаточно и следует обратить внимание и на другие ratios (соотношения) и финансовые данные.
Источники информации для анализа
Для аналитики вы можете использовать бесплатные источники, такие как MSN Money, Yahoo Finance, SeekingAlpha, FinViz и другие. При большом капитале имеет смысл получать более структурированные отчеты и воспользоваться платными источниками аналитики. Например, Value Line.
Подробнее каждый из данных источников мы разберем в отдельных статьях, а пока вы можете самостоятельно найти их и изучить. Данные сервисы являются вторичными. Если же вы хотите найти отчетности компаний из первичных источников, то можете сделать это либо на сайте самой компании (обычно, отчеты находятся в разделе для инвесторов), либо на сайте SEC.
Виды отчетности для анализа
Для грамотного фундаментального анализа компании, в первую очередь, изучаются следующие виды отчетности:
- Балансовый отчет (Balance Sheet).
- Отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss statement).
- Отчет о движении денежных средств (Cash flow statement).
- Комментарии директоров (Director’s report).
Четвертый отчет можно бесплатно получить в виде аудио файла или текстовой стенографии на сайте seekingalpha.com.
Важно понимать, что фундаментальный анализ компании – это важный этап для инвестора, качество которого напрямую повлияет на финансовый результат инвестиционной деятельности. Поэтому данный вид анализа отчетности компании занимает максимальное количество времени, которое оправдывается снижением риска и(или) повышением прибыли.
