Для инвестора на фондовом рынке важно знать, как проводить анализ отчетности компаний, так как именно после такого фундаментального анализа можно выявить, подходят ли ее акции под его инвестиционную стратегию.
Вэлью инвесторы находят качественные компании при помощи анализа 3-х видов финансовой бухгалтерской отчетности компании:
- Балансового отчета.
- Отчета о прибылях и убытках.
- Отчета о движении денежных средств.
Сегодняшнее видео поможет вам подробнее познакомиться с этими отчетами и узнать, какие показатели из них рассматриваются нами в первую очередь:
Внизу под статьей есть блок с комментариями: напишите в нем, разборы каких именно показателей вам бы хотелось видеть в следующих видео роликах по основам фундаментального анализа.
Анализ балансового отчета компании
Балансовый отчет можно сравнить с моментальным снимком компании на определенную дату. Публичные компании, торгующиеся на бирже, предоставляют в свободный доступ такой отчет обычно 1 раз в 3 месяца (квартал).
Что мы можем увидеть при анализе этой отчетности? Сколько активов, долговых обязательств и акционерного капитала находится у компании на день составления отчета.
Важные показатели балансового отчета
- Наличные деньги на счете.
- Активы в виде товара на складе и витрине.
- Активы в виде продукции в производстве.
- Купленные ресурсы, товарно-материальные ценности.
- Дебиторская задолженность (сколько денег должны самой компании).
- Кредиторская задолженность (сколько денег за товары и услуги компания должна отдать).
- Сколько основных средств у компании и др.
Результатом анализа балансового отчета будет понимание: большая или маленькая компания перед вами, каково соотношение ее активов к ее долгам, сколько денег принадлежит непосредственно акционерам.
Анализ отчета о прибылях и убытках компании
Отчет о прибылях и убытках компании помогает инвесторам оценить реальное положение дел внутри нее. Когда директора отчитываются перед акционерами устно в формате конференц-колла, они могут что-то недосказать о расходах компании или конкретных размерах ее прибыли за прошедший квартал.
«Бумажный» отчет при этом, будет содержать всю достоверную и полную информацию. Как о прибыли компании, так и о ее убытках (расходах). Вам, как инвестору, важно знать и о том и о другом.
Важные показатели отчета
В этом отчете вэлью инвестор обращает внимание на такие показатели, как:
- Прибыль компании в динамике за несколько последних лет.
- Растет или падает объем продаж, как общий, так и по отдельным категориям бизнеса.
- Долговые обязательства компании и их размер относительно капитализации.
- Структура расходов от маркетинговой, операционной и финансовой деятельности компании, чтобы точно понять, на что она тратит деньги?
- Сколько денег уходит на уплату налогов, и как их размер соотносится с чистой прибылью?
Все эти и многие другие параметры даются в целом по компании, но также их можно показать в пересчете на одну акцию. Это позволит инвестору понять, сколько он заработал денег на вложенный капитал.
Результатом анализа этой отчетности станет понимание следующих моментов: каковы размеры и источники прибыли компании, а также ее расходов. Вы узнаете размер чистой прибыли, которая принадлежит владельцам компании – ее акционерам.
Анализ отчета о движении денежных средств компании
Вы можете спросить: «Зачем анализировать движение денежных средств, если есть отчет о прибылях и убытках?». Данная отчетность позволяет увидеть, превышает ли денежная масса, поступающая В компанию ту массу, которая выходит ИЗ нее.
Представьте, что на вашей работе бухгалтер на бумаге начислил вам зарплату, а начальник сказал, что вы получите ее только через 2 недели. То же самое может быть и в бизнесе.
Например, компания продала товар, но деньги за него получит через месяц. На бумаге прибыль есть, а на счету или в кассе ее нет. Размеры этих денег важно знать при распределении финансовых потоков компании.
Для этого мы и производим анализ отчетности по движению денежных средств в компании.
