Инвестору на фондовом рынке важно знать основы фундаментального анализа компаний, которые он рассматривает в качестве потенциального актива для покупки. Сегодня мы разберем общие моменты и ключевые показатели, которые следует принимать во внимание, выбирая акции для инвестирования.
Что дает фундаментальный анализ?
Независимо от стратегии инвестирования, мы, как инвесторы, имеем одну цель – получение прибыли от вложенного капитала. Именно знание основ фундаментального анализа позволят нам с наибольшей долей вероятности достичь данной цели.
Исследуя компанию фундаментально, мы оцениваем ее, как бизнес. То есть мы не просто хотим купить акции, а желаем стать владельцами доли чьего-то бизнеса!
Именно такой подход к фондовому рынку дает вам преимущество, как инвестору и позволяет понять, насколько качественной и недооцененной является рассматриваемая вами компания.
Конечно, если вы используете дэй-трейдинг (торговлю внутри дня), то использование фундаментального анализа для вас будет маловажным.
Ключевые показатели
В такой стратегии, как Вэлью инвестирование, применяется ряд ключевых показателей, на основе которых вы можете буквально за 10-15 минут оценить исследуемую компанию на ее качество. Если данные показатели вас устраивают, то можно приступать к более глубокому анализу.
Эти цифры и являются основой для фундаментального анализа. Умение их оценивать не требует высшего образования в сфере финансов и экономики. Здесь все проще, чем кажется большинству людей 🙂
Вот некоторые из таких показателей:
- Продажи (Sales). Здесь все достаточно логично и просто для понимания: если компания из года в год увеличивает объем продаж, то это может означать то, что она развивается. Компания может открывать новые магазины, производства, офисы и т.п. Думаем, тут понятно, что рост этого показателя дает «плюс» данной компании.
- Прибыль (Earnings). Продавать можно много, но все же нас, как инвесторов, интересует – зарабатывает ли компания прибыль и каков рост этого показателя. Здесь тоже все довольно просто и логично: если компания из года в год увеличивает свою прибыль, то это положительный момент.
- Наличие долгов и их размер по отношению к общей капитализации. Если говорить в общем, то чем меньше долгов у компании, тем лучше. Однако следует понимать, что без долгов (кредиты, рассрочка, лизинг и др.) компании может быть сложно развиваться.
То есть сам факт наличия долга еще не говорит о том, что акции данного бизнеса не следует покупать. Важно оценивать размер долга по отношению к общей капитализации данного предприятия (капитализация – это количество акций в обращении на рынке, умноженное на цену одной акции на данный момент времени).
В разных индустриях это отношение может иметь различные показатели, допустимые для инвестора. Если говорить совсем в общем, то этот показатель желательно не должен превышать 30%.
Существует множество других показателей и факторов, которые необходимо учитывать при анализе компании. Но эти 3 – это основы фундаментального анализа.
Если вы нашли интересную для вас компанию и начали ее анализировать, то начните с данных показателей. Если они вас устроят, то продолжайте более детально изучать отчеты компаний, чтобы оценить их качество и недооцененность. В следующих статьях мы постараемся осветить тему фундаментального анализа настолько широко, насколько позволяет формат статей.
