Чем опасны инвестиции в банки во время кризиса?

Сегодня мы проведём небольшой анализ банковской сферы с точки зрения инвестора. Разберём риски инвестиций в акции банков в период кризиса. Я выскажу своё собственное мнение на данную тему и отвечу на вопросы от наших подписчиков и студентов.

В моём окружении множество инвесторов после падения котировок иностранных и отечественных банков в феврале-марте 2020г. были готовы покупать чуть ли не все крупные банки мира. В надежде, что падение остановилось, и рынок продолжит свой долгосрочно растущий тренд.

Именно данный факт побудил меня записать видео на эту тему (оно находится внизу статьи). В текущей публикации отображены отдельные, самые важные моменты из этого ролика.

Ситуация в мире

Мы уже говорили о причинах падения мировых индексов в начале 2020г.: в статье про инвестиции в акции во время кризиса, а также в нескольких роликах на нашем Ютуб канале данная тема разобрана довольно подробно.

Поэтому сильно углубляться в причины рецессии этого периода не будем. Обозначим лишь важные вехи, сделаем «скриншот» того, к чему в итоге эти причины привели:

Источники дохода у банков

Для того чтобы решить, есть ли смысл сейчас покупать акции банков, давайте поговорим об источниках их дохода. И затем мы уже фундаментально проведём анализ того, как ситуация с экономическим кризисом может повлиять на эти доходы.

Уточню: мы не будем в качестве источников дохода рассматривать трейдинг и конкретные инвестиции, так как их проводят далеко не все компании в этой сфере.

Итак, рассмотрим 2 основных направления, благодаря которым получает доход банковская индустрия за рубежом.

1. Доход от процентов по займам

В этой теме есть свои нюансы, так как одни банки специализируются в определённом направлении (займы в области недвижимости для бизнеса, ипотеки физическим лицам, нефтяной промышленности и т.п.). А другие банки могут выдавать займы на различные направления бизнеса или цели физлиц.

Такие нюансы довольно сильно влияют на способность этих кредитных организаций выживать в сложные экономические моменты. Например, в кризис 2008 года организации, которые выдавали ипотечные кредиты, пострадали больше всего.

Основные доходы индустрии от процентов по займам в целом:

Эти источники обычно приносят бОльшую часть выручки в банковской сфере.

2. Дополнительный доход

В данную категорию входят различного рода платежи, которые не являются основными процентами по выданным кредитам:

В некоторых банках доля этих дополнительных доходов может быть равна основным источникам или даже превышать их. В целом, видна тенденция роста этой части выручки в общей массе у банков всего мира за последние годы.

Риски на текущий момент

Давайте проведём анализ рисков банковской сферы на момент написания данной статьи. 

Хочу отметить, что выводы, сделанные из этого анализа, будут актуальны в любое время, так что не ленитесь изучить их подробнее в видео ниже, если вам действительно интересна тема инвестиций в целом и в банковскую индустрию в частности.

Предупреждён – значит вооружён!

Падение основных доходов

Ниже я представил тезисно причины, из-за которых многие банки потеряют (потеряли) свою прибыльность по первому источнику доходов, который мы рассматривали выше:

Конечно, банк может прийти к неплательщику и забрать залоговое имущество, но зачастую продать его за всю сумму стоимости кредита просто невозможно. В том числе из-за того, что активы в сложные экономические периоды снижаются в стоимости из-за падения спроса на них.

Рост дополнительных доходов – не всегда хорошо!

Логично предположить, что второй источник доходов может вырасти у банков: люди и компании начнут превышать лимиты по овердрафту, оформлять рефинансирование, увеличатся суммы штрафов и пеней за просроченные платежи.

С другой стороны, чтобы взыскать эти штрафы с неплательщиков, банкам придётся понести дополнительные расходы: затраты на звонки должникам (связь + оплата труда сотруднику, который будет звонить), высокие юридические издержки.

Как следствие, итоговый баланс по таким доходам для банковской сферы может оказаться отрицательным: расходы на получение доходов выше самих доходов.

Осложняет ситуацию тот факт, что точный срок окончания последствий кризиса и восстановления экономики никто не знает.

Как банки выживали раньше?

В истории известны различные причины, которые приводили к падению экономики. Возможно, есть смысл посмотреть, как чувствовал себя банковский сектор в те моменты и предположить, как текущий и будущие спады могут на нём отразиться?

Да, смысл есть.
Но с одной поправкой: данный анализ будет носить вероятностный характер, так как каждый кризис «индивидуален», и банковская сфера может по-разному реагировать на его последствия.

Подробный фундаментальный разбор крупнейших американских банков в моменты предыдущего кризиса смотрите в ролике ниже. В текстовом варианте такая аналитика займёт много страниц, что не вписывается в формат одной статьи.

От себя лично хочу отметить, что успешного инвестора отличает от большинства других то, что он умеет ждать и полагается на холодный расчёт, уменьшая до минимума влияние эмоционального фактора.

Видео к данной статье (записано 03 апреля 2020г.)

Другие видео от меня на Ютуб канале Международной Академии Инвестиций: смотреть.

Если у вас есть вопросы на тему инвестиций в банковскую сферу, её фундаментального анализа в кризисные периоды, то пишите их в комментариях ниже. Возможно, вы являетесь специалистом по данной индустрии, и вам будет что добавить от себя.

Если данная статья показалась вам полезной, поделитесь ею в соц. сетях  и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже.

Радости вам и процветания!
Игорь Васильев

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

Узнайте!

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Отбор и анализ акций:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

Возможности для инвестиций через брокера РФ.

Условия и процесс открытия счёта.

Источники анализа эмитентов РФ.

Ответы на вопросы участников.

Запись совместного вебинара с БКС и PDF от гостя

Получить доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен!

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Индивидуальное обучение:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: