Для инвестора на фондовом рынке важно понимать, что такое внутренняя стоимость компании – Intrinsic Value. Это один из важных показателей фундаментального анализа, который стоит учитывать и уметь просчитывать до принятия инвестиционного решения: покупать или продавать акции.
Если вы видите где-то в аналитических разборах такие понятия, как «внутренняя стоимость» или «реальная стоимость» акций, то в данном случае имеются в виду «осязаемые» активы компании, которые можно будет продать в случае банкротства.
Переведя данное значение в выражение на одну акцию, и сравнив ее с текущей рыночной стоимостью, вы можете понять, насколько далеко цена на рынке ушла вверх или вниз по отношению к своей Intrinsic Value – насколько акции переоценены или недооценены.
Говоря простым языком, внутренняя стоимость компании – это подушка безопасности при инвестициях на фондовом рынке.
Как рассчитывается Intrinsic Value?
При расчете этого показателя берутся следующие статьи бухгалтерской отчетности и аналитических данных:
- Активы компании. Под «активами» понимаются не только наличные средства на счетах, но и помещения, здания, оборудование, готовая или находящаяся в производстве продукция, дебиторская задолженность и т.д.
- Из полученной суммы вычитаются все обязательства (долги) компании.
- Учитываются потенциальные размеры прибыли или убытков в будущем.
Сложности при расчетах
Именно из-за 3-го пункта выше рассчитать внутреннюю стоимость той или иной компании бывает трудно, так как разные инвесторы, аналитики могут брать различные значения увеличения (уменьшения) будущей прибыли – по-разному ее спрогнозировать.
Именно поэтому Intrinsic Value – это не точное число, а промежуток (диапазон цен) «от и до». Например, реальная стоимость акции может быть в интервале от 10 до 14 долларов или от 20 до 25 и т.п.
Важность понимания внутренней стоимости
Понимание принципа расчетов данного показателя позволит вам, как инвестору, совершать более выгодные сделки и получать больше прибыли (уменьшать убытки).
Если Intrinsic Value в десятки раз ниже рыночной стоимости акции, то незнающий вэлью инвестор, покупая ее, сразу же увеличивает вероятность убытков.
Простая формула успеха на рынке
Сейчас вы получите простую, но действенную «формулу успеха» на фондовом рынке. Если вы поймете суть написанного ниже, то сможете быть впереди большинства в сфере инвестирования.
Как покупает и продает акции большинство?
Как покупать акции на рынке вэлью инвестору грамотно? Преобладающее большинство инвесторов ориентируется на рыночную стоимость акции при анализе. Многие из этих людей даже не слышали про внутреннюю стоимость компании.
Когда компания выходит на IPO, ее реальная стоимость равна цене на рынке. Затем, когда компания развивается и увеличивает свою прибыль, ее рыночная цена растет. Обычно, на новостях и слухах, при повышенных ожиданиях, рост рыночной цены происходит быстрее, чем рост Intrinsic Value.
Многие инвесторы начинают покупать акции на росте цены (когда профессионалы уже продают, фиксируя прибыль), которая все быстрее отрывается от внутренней стоимости. Создается так называемый «пузырь», который при любых негативных новостях по компании просто лопается – рыночная цена резко падает.
А теперь обещанная “формула успеха”:
Бывает так, что цена на рынке падает ниже реальной стоимости. Если компания хорошая, качественная, то в этот момент ее акции начинают покупать такие вэлью инвесторы, как студенты нашей Академии, Уоррен Баффетт, Джордж Сорос и др.
Из-за чего цена даже качественной компании может упасть ниже внутренней стоимости? Да потому что большинство не знают о ней или не понимают, как ее рассчитать.
Поэтому, чтобы получать прибыль на фондовом рынке, нужно принимать во внимание значение Intrinsic Value, ориентироваться на ее динамику, и на основе этих данных принимать решение: когда продавать или покупать акции той или иной компании.
Напишите в комментариях ниже, учитываете ли вы значение внутренней стоимости компании при инвестировании, насколько важным для вашей стратегии является данный показатель фундаментального анализа?
Если статья была для вас полезной, делитесь ею в соц. сетях с помощью кнопок ниже 🙂
