Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Определение: коэффициент финансовой зависимости  – это отношение всего долга предприятия (Total Debt, Total Liabilities) к его валюте баланса по активам (Total Assets).  Используется при оценке финансового здоровья бизнеса, входит в состав Leverage ratios – коэффициентов задолженности.

Примечание! В этой и других публикациях все показатели рассмотрены для компаний фондового рынка США. У некоторых из этих показателей есть своя специфика в нормах, расчёте по балансу, если их сравнивать с бухгалтерским учётом в России.

Формула расчёта

Общая формула расчёта коэффициента финансовой зависимости предприятия может быть отображена так:

международная формула для мультипликатора Debt ratio
русскоязычный вариант формулы коэффициента долг-активы

Состав формулы

Total Liabilities (Все долги) – это все финансовые обязательства предприятия. Считаются как сумма его краткосрочных (Current Liabilities) и долгосрочных обязательств (Non-current Liabilities). В балансе отображается строкой TOTAL LIABILITIES (Итого задолженностей).

Total Assets (Все активы) – это так называемая «валюта баланса по активам» компании. Считается как сумма её оборотных (Current Assets) и необоротных активов (Non-current Assets).  В балансе отображается строкой TOTAL ASSETS (Итого активов).

Полезно знать! Другие названия показателя: Debt ratio, коэффициент долг активы.

Норма

Норма коэффициента финансовой зависимости является диапазоном значений от 0,5 до 0,7.
Оптимальное значение – 0.5, говорящее о том, что количество активов в два раза больше всех долговых обязательств.

Откуда брать данные?

Чтобы самостоятельно рассчитать коэффициент общей зависимости активов от долга вам необходимо взять эти значения из балансового отчёта.  Он является документом, открытым для публичного просмотра у компаний, чьи акции торгуются на фондовом рынке. Изучить его вы можете на сайте самой организации в разделе для инвесторов (иногда это может быть отдельный сайт), либо на ресурсе регулятора.

Регулятор американского рынка – комиссия по ценным бумагам (SEC). Ссылка на страницу поиска отчётов на SEC по тикеру акции: https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

Также данные для расчёта Debt ratio могут быть взяты из вторичных источников информации (аналитические порталы, специализированные сервисы): MSN Money, Yahoo Finance и прочих.

Значения статей по балансу для расчёта коэффициента финансовой зависимости могут отличаться друг от друга в разных вторичных источниках. Это связано с различным периодом обновления значений и ошибками при их отображении. Последнее особенно актуально для бесплатных сервисов.

Следует знать! Самая актуальная информация всегда находится в файлах SEC (регулятора) или на официальном сайте анализируемой компании.

Что показывает

Простыми словами: мультипликатор Debt ratio показывает, насколько бизнес зависит от заёмного капитала.

Можно также сказать, что данный коэффициент указывает на то, какова доля кредитных средств в общей структуре капитала (активов).

Экономическое значение

Само по себе значение показателя не даёт полной картины финансовой зависимости/независимости бизнеса. Обычно при анализе экономисты и инвесторы используют его совместно с другими мультипликаторами: прибыльности и  задолженности. Например, с коэффициентом финансового левериджа (рычага) и пр.

Второй момент: норма значения соотношения долга к активам  может сильно варьироваться от индустрии к индустрии. Например, в страховом и финансовом (банковском) секторах нормальный уровень показателя будет выше средних значений, описанных выше.

Именно поэтому есть смысл сравнивать компании внутри одной индустрии и схожего размера (капитализации). А для одной компании – смотреть на значения Debt ratio в динамике, за несколько периодов.

Что даёт инвестору?

Во время фундаментального анализа акций, при помощи коэффициента финансовой зависимости инвестор может выяснить, насколько процентов компания способна погасить свои краткосрочные и долгосрочные задолженности.

Инвестору важно понять: сможет ли бизнес покрыть все свои обязательства за счёт реализации всех активов, а также, сколько активов (в денежном выражении) останется после расчёта со всеми кредиторами.

Если данная статья оказалась для вас полезной, поделитесь ею в соц. сетях и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже.

Вопросы, уточнения и дополнения по Debt ratio и другим финансовым показателям вы можете написать в блоке комментариев под статьёй.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: