Коэффициент финансового левериджа (Debt to equity ratio)

Определение: коэффициент финансового левериджа  – это отношение всех обязательств компании (Total Liabilities или Total Debt) к её акционерному капиталу (Total Equity).  Является одним из важных среди коэффициентов долга – Leverage ratios.

Примечание! В этой и других публикациях все показатели рассмотрены для компаний фондового рынка США. У некоторых из этих показателей есть своя специфика в нормах, расчёте по балансу, если их сравнивать с бухгалтерским учётом в России.

Формула – как посчитать?

Ниже представлено отображение 2-х вариантов формулы коэффициента финансового левериджа (в англоязычном и русскоязычном форматах):

международная формула для мультипликатора Debt to equity ratio
русскоязычный вариант формулы коэффициента долг/капитал

Статьи баланса для расчёта

Total Liabilities (Все обязательства) – это общая сумма задолженностей компании на балансе (краткосрочных и долгосрочных). В балансе значение отображено строкой Total Liabilities или Total Debt.

Total Equity (Весь акционерный капитал) – это сумма всех собственных средств предприятия. В балансе значение обычно отображено строкой Total stockholders’ Equity.

Полезно знать! Другие названия показателя: Debt to equity ratio, коэффициент финансового рычага, D/E, Net Debt/Equity, коэффициент задолженности к акционерному капиталу (долг/капитал).

Показатели нормы

Считается, что оптимальное значение для D/E – это «единица». Оно указывает на равноправие между собственными и взятыми в долг средствами.

Подробнее об экономическом эффекте таких значений мы поговорим ниже.

Источники данных

Для самостоятельного расчёта  показателя финансового левериджа используется балансовый отчёт (Balance Sheets). У публичных компаний этот документ отчётности находится в свободном доступе.

Вы можете найти Balance Sheets у первичных источников:  в специальном разделе для инвесторов на официальном сайте организации. Либо изучить его на сайте регулятора.

Регулятор американского рынка – комиссия по ценным бумагам (SEC). Ссылка на страницу поиска отчётов на SEC по тикеру акции: https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html
Помимо вышеуказанных (первичных) существуют вторичные источники данных с финансовыми показателями. Это различные сервисы, аналитические порталы и т.п.  На одном из таких порталов – Finviz (Финвиз), вы можете найти уже готовое значение коэффициента фин. рычага:

Следует знать! Данные для расчёта показателей или их непосредственные значения могут отличаться друг от друга в разных вторичных источниках.

Это связано с различным периодом обновления значений и ошибками при их отображении. Последнее особенно актуально для бесплатных сервисов. Самая точная информация всегда находится на ресурсах SEC (регулятора) или на официальном сайте анализируемой компании.

Что нам показывает

Простым языком: мультипликатор Debt/Equity показывает, какое соотношение между заёмным капиталом предприятия и собственным.

Другими словами: коэффициент финансового рычага показывает степень кредитного плеча по отношению к собственным вложениям и накоплениям инвесторов (нераспределённой прибыли).

В целом, мультипликатор долг/капитал указывает на степень финансовой устойчивости бизнеса, в связке с другими финансовыми показателями.

Значение при анализе

Экономическое значение финансового рычага сводится к пониманию того, какое кредитное плечо использует компания на текущий момент. Чтобы понять, насколько данное значение влияет на результаты её деятельности и является (или нет) рискованным, необходимо учесть следующие моменты:

Инвестору на заметку

Во время фундаментального анализа акций, при помощи Debt to Equity ratio инвестор выясняет, насколько рискованно компания ведёт бизнес, привлекая заёмные средства. При этом он также обращает внимание на прибыльность инвестированного и рентабельность акционерного капитала компании – для более объективного понимания степени риска.

Инвестору важно понять: какова степень покрытия долга акционерным капиталом, использует ли компания возможности финансового рычага при достаточной для этого рентабельности капитала.

При анализе показателя есть смысл сравнивать компании внутри одного сектора экономики, а также со схожими по капитализации конкурентами. Иногда есть смысл  провести сравнение с лидерами индустрии.

Если данная статья оказалась для вас полезной, поделитесь ею в соц. сетях и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже.

Ваши вопросы и дополнения по Debt to equity ratio и другим коэффициентам вы можете написать в блоке комментариев под статьёй.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: