Сегодня мы с вами разберем, что такое хедж фонд, каковы его особенности и характеристики с инвестиционной точки зрения. А также посмотрим на основные отличия хедж фондов от ПИФов.
В России и других странах СНГ инвестиционные хедж фонды более редкое явление, чем за рубежом. Это напрямую связано со сложностью официальной регистрации такого фонда. В РФ – это особый вид паевых инвестиционных фондов.
Определение
В первую очередь, давайте поймем, что же такое хедж фонд. Можно дать такое определение:
Хедж фонд – это инвестиционный фонд, который при одинаковом уровне риска стремится увеличить прибыльность, либо при одинаковом уровне прибыльности снизить риски.
Особенности и характеристики
Ниже представлены некоторые особенности и характеристики хедж-фондов:
- Как правило, при инвестировании используются сложные стратегии по торговле активами.
- Имеют возможность торговать различные виды активов: акции, облигации, товарно-сырьевые активы, драгоценные металлы и др.
- Могут использовать в своей деятельности не только сами активы, но и их производные (деривативы) – опционы, фьючерсы.
- Имеют достаточно высокий порог входа. В некоторых странах частные инвесторы могут инвестировать в хедж фонды только при наличии статуса «квалифицированный инвестор».
- Могут открывать сделки не только в «лонг», но и в «шорт», то есть зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке.
- Относительно высокая свобода управляющих фонда, которые осуществляют торговлю на фондовых и других рынках.
Отличия хедж фонда от ПИФа
Сегодня есть мнение, что ПИФы уходят в прошлое. Возможно, такое явление, как хедж фонд придет частично им на замену. Но вряд ли оно станет массовым в связи с некоторыми своими особенностями.
Сейчас давайте рассмотрим самые явные отличия хедж фонда от ПИФа:
- Более широкий спектр активов в работе. Хедж фонды осуществляют торговлю большинством активом на различных видах рынка: фондовом, валютном, товарно-сырьевом, драг. металлов. ПИФы торгуют ценными бумагами, некоторыми имущественными активами (недвижимость).
- Более высокий порог входа. В паевые фонды частный инвестор может начать инвестировать с суммы в 15-20 долларов, когда как самые низкие пороги входа в хедж фонды начинаются с 10 000 долларов.
- Имеют возможность зарабатывать как в “long”, так и в “short”. ПИФы могут работать только с “длинными” позициями.
- Более слабое регулирование государством. Тут комментарии излишни.
- Имеют более высокий потенциал прибыли, но и более высокие инвестиционные риски для вкладчиков.
Какие из этих особенностей и отличий хедж фондов являются плюсами, а какие минусами – решать вам, все зависит от вашей инвестиционной стратегии.
В дальнейших статьях мы разберем подробнее, как выбирать инвестиционные хедж фонды, какова их доходность, как создать свой хедж фонд и некоторые другие моменты, которые должен знать инвестор, интересующийся этим инструментом.
