Анализ акций компаний через коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности (Liquidity ratios) показывают способность компании удовлетворять краткосрочные (текущие) долговые обязательства.
Инвестору на рынке акций эти мультипликаторы позволяют понять, насколько способно предприятие справиться с погашением текущих задолженностей. Формулы расчета коэффициентов ликвидности находятся в статьях данного раздела (список опубликованных на данный момент статей находится ниже).
Важные тонкости для инвестора:
- Показатели необходимо анализировать в динамике за несколько лет.
- Необходимо сравнивать с коэффициентами ликвидности у лидеров в этой индустрии, а так же с компаниями подобного размера.
- Низкие значения говорят о повышенных рисках в случае возникновения требований со стороны кредиторов.
- Высокие значения говорят о (возможно) неправильной структуре использования капитала.
- Иногда коэффициент не отражает точную картину, т.к. ликвидность краткосрочных активов может быть очень разная.
- Значения мультипликаторов и их интерпретация могут варьироваться в разных индустриях и в предприятиях разного размера.
Главное понять, сможет ли компания справиться с выплатой по краткосрочным долговым обязательствам в случае одновременных требований от краткосрочных кредиторов!
Основные коэффициенты ликвидности: формулы, расчёт, пояснения
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение всех денежных активов компании, а также приравненных к ним (Cash Assets) к её текущим
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение текущих активов компании (Current Assets) за минусом инвентаря (Inventory) к её текущим обязательствам
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)
Коэффициент текущей ликвидности – это отношение текущих активов компании (Current Assets) к её краткосрочным задолженностям, долгам, обязательствам (Current Liabilities). Является