Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности  – это отношение всех денежных активов компании, а также приравненных к ним (Cash Assets) к её текущим краткосрочным задолженностям (Current Liabilities).

Примечание! В этой и других публикациях все финансовые показатели мы рассматриваем для акций компаний фондового рынка США. У некоторых из них есть своя специфика в нормах расчёта по балансу, если их сравнивать с бухгалтерским учётом в России.

Как посчитать

Ниже представлены 2 варианта формулы расчёта показателя абсолютной ликвидности – по международному и русскому отображению данных в балансовом отчёте:

Международная формула для расчёта Cash ratio
Русская формула подсчёта коэффициента быстрой ликвидности

Статьи баланса в формуле

Денежные и эквивалентные им активы (Cash and Cash Equivalents) – это наиболее ликвидные активы предприятия. Включают в себя наличные деньги (Cash) и самые ликвидные финансовые вложения  – те, которые максимально быстро могут быть обращены в наличность.

Текущие обязательства (Current Liabilities) – это те задолженности компании, которые обязательны к погашению в срок до 12-ти месяцев.

Полезно знать! Другие названия мультипликатора, которые можно встретить: Cash asset ratio, CR, коэффициент наличных, коэффициент денежной ликвидности.

Откуда берём данные?

Чтобы найти значение Cash ratio, необходимо взять данные из балансового отчёта (Balance Sheet). Сам отчёт можно найти на портале регулятора. Так как мы говорим про американский фондовый рынок, то это будет сайт SEC – Комиссии по ценным бумагам США.

Ссылка на него (сразу на страницу поиска отчётов по тикеру компании): https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

Также Balance Sheet можно скачать непосредственно с сайта компании. Обычно на нём присутствует раздел для инвесторов, в котором есть вся необходимая для анализа отчётность, в том числе и балансовый отчёт за разные периоды.

Указанные выше источники называются первичными. Существуют и вторичные, которые размещают у себя ссылки на документы с сайта компании или SEC, либо самостоятельно оформляют данные из отчётности на своих ресурсах. Один из таких источников – аналитический портал Value Line (его любит и использует Уоррен Баффетт):

На некоторых аналитических сервисах можно найти готовое значение необходимого вам соотношения. То есть не обязательно считать его по балансу самим.

Важно! Доверять максимально вы можете только данным из первичных источников (сайт компании и регулятора).

Вторичные источники (особенно бесплатный функционал в них) имеют разный период обновления данных, в их формулах могут быть допущения, ошибки и неточности.  Помните об этом, когда встречаете большое различие в одном и том же соотношении на разных сайтах.

Нормативное значение

Нормой коэффициента абсолютной ликвидности в западном сообществе принято считать значение около 0,2 .
В РФ, из-за особенностей структуры баланса и способов учёта отдельных его статей, данный финансовый показатель нормируется по-другому: в диапазоне от 0,2 до 0,5.

Более высокое значение можно считать оптимальным для бизнеса. Но следует понимать, что значительно высокий коэфф. ден. ликвидности показывает на то, что наличные средства компании не используются эффективно в обороте активов.

Что обозначает

Коэффициент Cash ratio показывает долю текущих задолженностей предприятия, которая может быть погашена за счёт наличных средств и эквивалентных им активов.

Рост (снижение) показателя в динамике от периода к периоду говорит о том, что ден. средства предприятия увеличиваются быстрее (медленнее), чем его краткосрочная задолженность.

Простым языком

Мы понимаем, какую часть из всех текущих долгов компании можно погасить за счёт наличности и приравненных к ней активов. В целом считается, что данный показатель не должен быть ниже 20% (значение коэффициента – 0,2).

То есть, если минимум 20% кредиторов в один момент потребуют от бизнеса погасить долги, то у компании должно быть достаточно наличности, чтобы исполнить перед ними обязательства.

Инвестору на заметку

Значение Cash ratio не так часто используется инвесторами во время оценки финансового состояния организаций, по сравнению с коэффициентами  текущей и быстрой ликвидности. Хотя его можно назвать максимально «консервативным» (жёстким) мультипликатором ликвидности.

На многих аналитических порталах с финансовыми показателями организаций вы не встретите значение Cash ratio. Но, при необходимости, вы всегда его сможете высчитать самостоятельно, исходя из данных баланса.

Подведём итоги

Подведём итоги и выпишем несколько выводов:

В итоге инвестору важно понять: какую долю своих текущих долгов предприятие может быстро погасить за счёт денежных активов и насколько эта доля отличается от значений конкурентов схожего размера и всего сектора экономики в целом!

Если данная статья оказалась для вас полезной, поделитесь ею в соц. сетях и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже.

Вопросы по Cash ratio и другим фундаментальным показателям вы можете задать в блоке комментариев.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: