Анализируем коэффициент Уильяма Бивера

Определение: коэффициент Бивера – это отношение операционного денежного потока предприятия (Operating Cash Flow) к его общей задолженности (Total Liabilities). Является одним из 5 основных коэффициентов модели Бивера. Используется для оценки финансовой устойчивости компании и вероятности её банкротства.

Примечание! В этой и других публикациях все показатели рассмотрены для компаний фондового рынка США. У некоторых из этих показателей есть своя специфика в нормах, расчёте по балансу, если их сравнивать с бухгалтерским учётом в России.

Формула расчёта

Формула коэффициента Бивера представлена в англоязычном и русскоязычном форматах на картинках ниже:

Как рассчитать Beaver Ratio, English
Расчёт коэффициента Бивера, Рус. яз.

где:

При расчёте данные к формуле берутся за один и тот же период!

Полезно знать! Другие названия показателя: Cash Flow to Debt ratio, Beaver ratio, коэффициент покрытия обязательств денежным потоком.

Норма коэффициента Бивера

Норма коэффициента Бивера – это рекомендованный диапазон значений от 0,17 до 0,4. Рассмотрим разные значения показателя и их интерпретацию:

Вывод! Чем выше значение коэффициента Бивера, тем устойчивее бизнес с финансовой точки зрения.

Другие коэффициенты Модели

Помимо соотношения Cash Flow to Debt в Модели Уильяма Бивера присутствуют следующие мультипликаторы, которые он посчитал важными при анализе финансового здоровья бизнеса:

Для объективности результата расчёт Beaver ratio следует анализировать в динамике.

Что показывает

Коэффициент Бивера показывает, какую долю общего долга предприятие способно выплатить за счёт наличности, поступающей от операционной деятельности.

Принято говорить, что данный мультипликатор показывает количество лет, за которое бизнес может рассчитаться по своим обязательствам. Отметим, что для этого необходимо выполнить деление:

1/значение К.Бивера

Пример! Допустим, что коэффициент равен 0,25. В таком случае получаем количество лет для выплаты долга равное: 1/0,25 = 4. То есть 4 года необходимо компании для выплаты текущей суммы долга при текущем уровне поступления наличности от основной деятельности.

Но следует понимать, что компания никогда не будет гасить задолженности всем объёмом операционного Cash Flow. Такая интерпретация показателя используется исключительно для использования определённой «меры его понимания».

Значение показателя

Сам Уильям Генри Бивер использовал соотношение денежного потока к долгам как индикатор вероятности банкротства компании. Международные аналитики используют его для тех же целей – оценивают финансовую устойчивость компании совместно с другими показателями долга, рентабельности и ликвидности.

Инвестор, во время анализа акций компании, при помощи динамики коэффициента Бивера сможет оценить:

Где найти данные

Готовое значение Cash Flow to Debt ratio не встречается ни в одном из широко используемых источников финансовых данных. Его можно рассчитать самостоятельно, используя балансовый отчёт и отчёт о движении денежных средств.

Найти данную отчётность можно «из первых рук»: на сайте компании в инвесторском разделе и на ресурсе регулятора, куда все публичные бизнесы сдают документацию о своей деятельности по установленной форме.

Регулятор американского рынка – комиссия по ценным бумагам (SEC). Ссылка на страницу поиска отчётов на SEC по тикеру акции: https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

В отчёте о движении ден. средств мы находим  сумму наличности от операционной деятельности, а по балансу смотрим на сумму общего долга компании.

Сайт американского регулятора

На SEC годовая отчётность для американских  акций имеет обозначение 10-K. Найти её можно по кнопке Documents(подробный многостраничный документ) или Interactive Data (компактный консолидированный вид).

В наглядных скриншотах ниже представлен вариант поиска годовой отчётности через кнопку Interactive Data (обращаем ваше внимание, что картинки приведены исключительно для наглядности, точное название самих отчётов и строк в них могут отличаться!). Данные для расчёта коэффициента Бивера:

Если данная статья оказалась для вас полезной, поделитесь ею в соц. сетях и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже. В том же блоке оставляйте ваши комментарии и вопросы по теме публикации.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: