Анализ долговой нагрузки компании по коэффициентам
Коэффициенты задолженности (Leverage ratios) являются так называемыми показателями левериджа. В целом, они показывают соотношение заёмных средств предприятия и собственных.
Инвестору мультипликаторы долга (долговых обязательств) дают возможность оценить “закредитованность” компании и понять степень риска её левериджа – кредитного плеча. Формулы расчёта коэффициентов задолженности находятся в статьях этого раздела (список опубликованных на данный момент статей находится ниже).
Важные тонкости для инвестора:
- Показатели необходимо смотреть в динамике за несколько лет.
- Необходимо сравнивать с коэффициентами задолженности у лидеров в этой индустрии, а так же с предприятиями подобного размера.
- Важно оценивать долговую нагрузку комплексно, учитывая размер акционерного капитала, рентабельность инвестиций, величину процентов по кредитам, сроки выплаты кредитов, размер прибыльности и способность выплачивать долг из поступающих наличных средств.
- Значения мультипликаторов и их интерпретация могут варьироваться в разных индустриях и в организациях разного размера.
Главное понять, сможет ли компания справиться с выплатами по долговым обязательствам, если возникнут перебои в операционной деятельности!
Основные коэффициенты долга: формулы, расчёт, пояснения
Анализируем коэффициент Уильяма Бивера
Определение: коэффициент Бивера – это отношение операционного денежного потока предприятия (Operating Cash Flow) к его общей задолженности (Total Liabilities). Является
Анализ коэффициента покрытия процентов
Общее определение: коэффициент покрытия процентов (ICR) – это отношение прибыли компании до выплаты налогов и платежей по процентам (Operating Income,
Разбор коэффициента покрытия долга
Упрощённое определение: коэффициент покрытия долга (DSCR) – это отношение операционной прибыли компании (Operating Income, либо EBIT) к сумме её регулярных
Коэффициент долга по капитализации (рыночной)
Общее определение: коэффициент долга по рыночной капитализации – это отношение общего долга компании (Total Debt, Liabilities) к её рыночной капитализации
Коэффициент финансового левериджа (Debt to equity ratio)
Определение: коэффициент финансового левериджа – это отношение всех обязательств компании (Total Liabilities или Total Debt) к её акционерному капиталу (Total
Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)
Определение: коэффициент финансовой зависимости – это отношение всего долга предприятия (Total Debt, Total Liabilities) к его валюте баланса по активам