Опционные стратегии: Бабочка (Butterfly)

Опционная стратегия Бабочка представляет собой нейтральную позицию для трейдера  с ограниченными рисками, но и ограниченным потенциалом прибыли. Она состоит из контрактов  с разными страйк ценами, но одной и той же датой экспирации. Можно сказать, что бабочка – это опционы в комбинации «из трёх ног».

В этой стратегии мы используем только опционы Call, либо только опционы Put. Данную комбинацию можно отнести к разряду «продвинутых стратегий», как и уже рассмотренный нами «Железный Кондор».

Суть стратегии

Трейдер покупает 2 опциона: один с более высоким и один с более низким страйком по сравнению с текущей ценой акции. Также он продаёт в 2 раза больше опционных контрактов (по сравнению с количеством купленных) по средней цене, близкой к текущей (ATM или At the Money).

Разница в цене (т.е. отклонение цены) между верхним и средним страйком должна быть такой же, как и между средним и нижним страйком.

Давайте рассмотрим пример:

Предположим, мы ожидаем, что акция KCM будет продаваться за 50 долларов к выбранному нами моменту экспирации. Трейдер продает 2 Call опциона по этой цене и в то же время покупает один опцион Call с более высоким страйком и один Call с более низким страйком.

Графический пример опционов Бабочка с пояснениями:

Графический пример комбинации опционов Бабочка

Выполненные торговые операции:

Примечание: бабочка подразумевает, что покупаемые активы по объёму (количеству контрактов) по обоим страйкам всегда равны между собой, а продаваемые – в 2 раза больше каждого из них (равны их сумме). То есть в нашем примере: 1+1+2= 4 контракта итого участвуют в сделке.

Баланс операции (дебет и кредит):

В нашем примере трейдер заплатит 8$ на акцию за Call со страйком 45 и 3.75$ на акцию за Call 55.  (8+3.75 =11.75 – это крѐдит) и получает 11 долларов (на акцию) за продажу двух коллов  с 50-м страйком. 
Чистый минус (дебет) – минус 0.75 на акцию или 75$ по операции в целом (1 опционный контракт контролирует 100 акций).

Эта сумма - наш максимальный убыток, который мы можем получить,  куда бы ни пошла цена акции.

Если вам непонятны эти расчёты на момент экспирации, то рекомендуем прочитать статью о ценообразовании опционов на нашем сайте.

Итог операции из примера

Таким образом, прибыль будет составлять  5 долларов, полученных за купленный Call 45 (который экспирировал на 5 долларов за 1 акцию в деньгах)  минус 0.75$ на акцию за создание всей бабочки.

Итого 4.25$ на акцию или 425$ по всей операции без учёта комиссии, которую брокер берёт за совершение каждой сделки.

Если у вас есть вопросы по стратегии Бабочка или другим комбинациям с опционами на акции, то пишите их в блоке комментариев внизу. Не забудьте поставить отметку данной публикации (блок с 5-ю звездочками) и поделиться ею с друзьями в соц. сетях.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: