Сегодня рассмотрим с вами опционную стратегию Кондор Железный (Iron Condor), которая состоит из 4-х ног опционов – Колл (Call) и Пут (Put).
Стратегию кондор железный можно представить, как 2 одновременно торгуемых вертикальных спрэда: Короткий вертикальный Колл спрэд и Короткий вертикальный Пут спрэд (медвежий и бычий).
Также эта стратегия напоминает короткий Стрэнгл и является его более безопасной версией, ограничивающей потенциальные убытки “сверху” и “снизу”.
Структура «Кондора Железного»
Как создается эта опционная стратегия? Она состоит из 2-х комбинаций:
1. Продаем опцион Колл “вне денег”. Продаем опцион Пут “вне денег”.
Тем самым мы берем на себя обязательство продать акции, если цена вырастет до страйка Колла и обязательство купить акции, если цена упадет до страйка Пута.
В этой стратегии распад временной стоимости опционов идет нам на пользу. Мы сохраним всю полученную от продажи премию, если проданные нами опционы Пут и Колл истекут не исполненными. Это произойдет, если цена акции будет оставаться между страйками проданных опционов, не достигая ни одного из них.
То есть, применяя Кондора, мы зарабатываем в том случае, когда цена базового актива остается в пределах выбранного нами диапазона.
2. Вторая часть стратегии заключается в том, чтобы застраховаться на случай, если акция выйдет из желаемого диапазона страйков, и один из проданных нами опционов будет “в деньгах”. В этом случае нам придется исполнять обязательства по опциону.
Поэтому чтобы ограничить риск мы покупаем опционы Пут и Колл еще дальше "Вне Денег" от тех, что мы продали, (чем дальше опцион "вне денег" тем дешевле он стоит).
Пример стратегии
Ниже представлен иллюстрированный пример стратегии Iron Condor со всеми расчетами по каждой из 4-х ног:
Итог по стратегии Iron Condor
1. В этой стратегии мы получаем прибыль, если акция не изменяется в цене существенно, а остается в пределах заданного нами диапазона.
2. Принцип стратегии точно такой же, как у короткого стрэнгла, но здесь мы еще дополнительно страхуем свои риски, покупая более дешевые опционы еще дальше “Вне денег”, чем те, что мы продали. Этим мы уменьшаем полученную прибыль, но ограничиваем максимально возможные потери.
Если у вас есть вопросы по данным или другим стратегиям работы с опционами на акции, то пишите их в блоке комментариев внизу. Не забудьте поставить отметку данной публикации (блок с 5-ю звездочками) и поделиться ею с друзьями в соц. сетях.
