Опционные стратегии: Стрэнгл (Стренгл, Strangle)

Тема сегодняшней статьи: общий обзор и принципы работы опционной стратегии Стрэнгл (Стренгл, Strangle). В прошлых статьях мы с вами рассмотрели такие стратегии, как продажа Колла и продажа Пута.

Вспомним: если мы продаём put опцион, то мы хотим, чтобы цена акции оставалась выше страйка пута, чтобы он истек “вне денег”, и мы не понесли никаких обязательств по покупке акций.

Если вы не знаете, что означает опцион “вне денег”, то сначала ознакомьтесь со статьей Базовые понятия торговли опционов, и Из чего складывается цена опциона (ссылки откроются в новых вкладках).

А если мы продаём call опцион, то мы хотим, чтобы цена акции оставалась ниже его страйка, чтобы он так же истёк “вне денег”, и мы сохранили премию без обязательства продать акции по нему.

Суть стратегии «Стрэнгл»

Стрэнгл («короткий strangle») – это одновременная продажа Пута и продажа Колла вне денег (OTM) с одинаковой датой экспирации.

В этой стратегии мы заинтересованы в том, чтобы цена акций оставалась в диапазоне между страйками проданных опционов. В данном случае мы не понесем обязательства ни по одному из них и сохраним всю полученную  от продажи премию.

Наглядный пример

Текущая цена акции 75$ за акцию. Вы предполагаете, что цена останется на том же уровне или изменится несущественно. Если к моменту экспирации она не достигнет страйка ни одного из проданных опционов, вы не понесете никаких рисков и сохраните премию, которую получили от продажи опционов – 400$.

Пример Стрэнгла

В негативном для нас сценарии цена акции преодолеет страйк любого опциона, в этом случае последний будет иметь внутреннюю стоимость.

Если опцион в деньгах (In the money), то он имеет внутреннюю стоимость,  которая представляет собой разницу между текущей ценой акции и страйк-ценой опциона.

В этом случае наша прибыль в 400$ начнёт уменьшаться на размер внутренней стоимости опциона. Если этот размер будет больше 4$, мы начнём фиксировать убыток.

Схема стрэнгла

На картинке ниже схематично представлено графическое отображение опционной стратегии Стрэнгл.

 

Схематичное отображение Стрэнгла

Стрэнгл и Стрэддл

Стрэнгл похож на опционную стратегию “Короткий Стрэддл”: в обоих случаях мы заинтересованы в том, чтобы цена акции не изменялась существенно. Но стрэддл, в отличие от стрэнгла, является более агрессивной стратегией.

Как и в случае со Стрэддлом, Стрэнгл можно “перевернуть” и вместо продажи опционов  купить опционы Колл и Пут.  Тогда наша диаграмма прибылей и убытков будет выглядеть так:

Мы получим прибыль, в случае если акция совершит значительное движение в любую сторону.  Однако  “Длинный” стрэнгл так же является агрессивной стратегией, так как чтобы хотя бы достигнуть точки безубыточности, акция должна совершить движение. Мы открываем позицию «с убытком» (покупая опционы OTM) и рассчитываем на существенное изменение цены акции.

Если у вас есть вопросы по данным или другим стратегиям работы с опционами на акции, то пишите их в блоке комментариев внизу. Не забудьте поставить отметку данной публикации (блок с 5-ю звездочками) и поделиться ею с друзьями в соц. сетях.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

24 сентября в 10:00 мск

Как стратегия Value инвестиций может приносить от 20-30% годовых в долларах.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

Узнайте!

Как инвестору или трейдеру увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в долларах при помощи опционных стратегий.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Подбор портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: