3 этапа фундаментального анализа

Сегодня мы поговорим о 3-х этапах фундаментального анализа фондового рынка. Существует несколько методов проведения оценки фундаментальных показателей как мировых экономик в целом, так и отдельных компаний в частности.

В этой статье мы затронем классический метод фундаментального анализа, который также называется методом «сверху-вниз», но прежде дадим определение самого фундаментального анализа и обозначим основные цели, которые он преследует в инвестициях на фондовом рынке.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ  – это комплекс мероприятий по сбору и аналитике финансовых и экономических показателей компаний фондового рынка, позволяющий определить «качество» этих компаний, а также уровень отношения реальной стоимости акций к их рыночной цене на бирже (недооцененные или переоцененные компании).

Цели фундаментального анализа

Среди множества целей фундаментального анализа, зависящих от стратегии работы на бирже, можно выделить 2 основные:

  1. Найти среди множества компаний фондового рынка те, которые являются надежными и развивающимися – качественными. Именно такие компании выгодно иметь в инвестиционном портфеле долгосрочному инвестору.
  2. Определить уровень цены акций, который близок или ниже реальной стоимости компании. Покупка по такой цене («справедливая цена») позволит как снизить риски при инвестировании, так и увеличить прибыль в будущем.

Метод фундаментального анализа «сверху-вниз»

Перейдем теперь к рассмотрению классического метода фундаментальной оценки акций компании «сверху-вниз», который обычно состоит из 3 этапов:

Этап 1. Анализ фондового рынка в целом

На данном этапе инвестор анализирует фундаментально экономику государства (или нескольких – если компания международная), определяя целесообразность «входа в рынок».

На основе изучения макроэкономических показателей делается вывод о возможности вложения средств на данном этапе развития экономики, о приоритетах инвестирования в те или иные  инструменты.

При ожидаемом росте экономических показателей наиболее предпочтительным объектом инвестиций становятся акции, если же намечается спад деловой активности, то имеет смысл переместить средства в облигации надежных эмитентов (возможно, государственные), либо вообще вывести деньги с рынка.

Этап 2. Анализ отдельных индустрий

При одном и том же состоянии экономики разные индустрии могут развиваться по-разному: одни бурно развиваться, другие – снижать темпы развития, либо вообще терять рынок.

Задача второго этапа фундаментального анализа по методу «сверху-вниз» – провести сбор и аналитику данных по выбранным индустриям и найти лидера по определенным фундаментальным показателям.

Многие участники фондового рынка интересуется отраслями, в которых отмечается быстрый рост. Как правило, в этих отраслях ощущается высокая потребность в инвестиционных ресурсах, сочетающаяся с возможностью эффективного использования средств.

С другой стороны, такие инвестиции связаны с повышенным риском, поскольку ожидания быстрого роста могут и не оправдаться. Кроме того, предприятия на ранней фазе развития редко выплачивают высокие дивиденды.

По этим причинам консервативно настроенные инвесторы могут выбрать покупку акций тех компаний, которые работают  в стабильных отраслях. Часто они не могут похвастаться высокими темпами роста, но имеют устойчивое финансовое положение.

В любом случае, инвесторы стремятся избегать вложения капитала в те отрасли, в которых отсутствуют и рост и стабильная прибыль.

Этап 3. Анализ отдельных компаний

Третий этап нашего метода фундаментального анализа – это сбор данных по определенным компаниям и выявление лидера среди них. Этот этап занимает больше времени и сил, чем 2 предыдущих, но именно от грамотности его прохождения зависит итог инвестиционной деятельности.

В ходе него применяется весь спектр инструментов фундаментального анализа. Здесь требуется, во-первых, принять решение о том, стоит ли покупать акции данной компании – является ли она качественной.

Во-вторых, необходимо определить момент покупки компании – определить и дождаться той цены, которая будет соответствовать цели №2 (компания недооценена или ее цена является “справедливой”).

В периоды рыночного ажиотажа котировки могут значительно превысить разумные пределы, и покупка акций даже самой перспективной компании по завышенной цене окажется невыгодной.

В одной из следующих статей мы разберем основные показатели, учитываемые анализе компаний фондового рынка. Эти показатели являются основой при фундаментальном анализе акций.

Похожие статьи и страницы:

Поделитесь в соц. сетях:

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp
Поделиться в pinterest
Поделиться в reddit
Поделиться в linkedin
Поделиться в email

Оцените статью и оставьте комментарий:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Вводные уроки
и материалы:

14 января 2021г.:

Как получать от 20-30% годовых в $* с минимальными рисками на фондовых рынках!.

Бесплатный онлайн урок + материалы по инвестированию и фондовому рынку

Получите доступ >>

13 января 2021г.:

Как увеличить ежемесячную доходность на 1-2% в $* с помощью опционов на акции.

Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.

Бесплатный онлайн урок + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции

Получите доступ >>

Мероприятия Инвестклуба
(платные):

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для инвесторов и Value трейдеров

Фундаментальный анализ и стратегии работы с акциями рынка США на реальном примере.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Практикум для трейдеров и инвесторов

Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.

Онлайн Мастер класс

Записаться >>

Инвестиционный ретрит на о.Самуи 

Период проведения пока неизвестен

Картинка к анонсу инвестиционного ретрита на о. Самуи в 2020г

Узнать подробности >>

Консультации:

Инвестору
и Трейдеру

Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.

Анализ акций и опционов на них.

Подбор стратегии под индивидуальный психотип.

Тематические подборки: